Те, кто обслуживает людей, решивших заработать на своих свободных деньгах, давно и интенсивно дружат с психологией. Во многих инвестиционных фирмах, банках и т.д., перед началом инвестирования вы должны пройти тест, в котором будут определяться особенности вашего инвестиционного поведения, начиная от формальных целей (накопление на квартиру, постоянный денежный поток от дивидендов, стоимостное инвестирование - когда вы накапливание активы, растущие в цене, быстрый резкий рост и т.д.) и заканчивая отношением к риску и т.п. И понятно, фирмы же должны понимать, что их ждёт, если вдруг рынок дрогнет - потребуете ли вы срочно вернуть все деньги или созерцательно отнесётесь к происходящему.
А все потому, что в инвестиционной жизни, а может и вообще в экономике (не зря же придумали поведенческую экономику) слишком много определяется психологией.
Но давайте представим, что вы не профессиональный инвестор, а просто человек, который хочет правильно распорядиться своими кровно заработанными деньгами. Какие эмоции будут определять ваши действия? Почему их надо обязательно осознавать и иметь в виду?
Начнем с того, что скорей всего ваши цели - цели инвестора-любителя - будут определяться всего тремя мотивами.
Во-первых, чаще всего об инвестициях задумываются, когда хотят, чтобы свободные деньги не обесценились. От инфляции прежде всего. Вы хотите снять тревогу от постепенного обесценивания денег и рисков их хранения. Ведущая потребность - обеспечение безопасности. Решается обычным депозитом.
Во-вторых, вы хотите заработать на своих деньгах и пойти на небольшой риск их потери. Если % депозита по нынешним временам у нас совсем небольшой - около 1 % (относительно доллара), то у облигаций (около 5 % годовых) или акций (около 10 - 15 % годовых, если усреднять доходность американского рынка акций), все немного веселее. Здесь вы уже зарабатываете, но платой за доход является бОльший риск, бОльшие сроки доходности и как следствие более высокий уровень тревоги или страха, что все накроется медным тазом.
В-третьих, вы хотите заработать сразу и много денег. "Сразу" - для каждого свой, но схема простая. Вы вложили рубль, а заработали тысячу. Сюда относятся всякие ультрарискованные доходы: инвестиции в стартапы на хайпе, спекуляции разного рода, перманентная игра на бирже и т.д. Мне кажется, здесь можно говорить о психологии игроманов с зависимостью, верой в чудо и халяву, свою избранность и т.д. Короче, это что-то про неврозы. Но это неточно.
Но все эти три мотива располагаются между двумя эмоциями - страхом потерять кровно заработанное и жаждой наживы, продолжением которой является страх об упущенных возможностях.
И тогда главный вопрос психологии инвестора - как вы обращаетесь с этими эмоциями, насколько готовы закидываться в жажду наживы, какой уровень страха и тревоги готовы выдерживать и как долго и т.д.
И главный вызов для вашей психики будет связан со временем.
Когда вы только начинаете, после первого же успеха или провала, находясь на пике новых для вас эмоций новой для вас ситуации, очень рано делать выводы о перспективах инвестиционной деятельности в принципе и инвестиционной стратегии в частности.
Как говорит Валерий Кот, любой стоимостный инвестор, горизонтом дохода которого являются десятилетия, должен быть готов к уже встречающимся в истории десятилетиям если не падения фондового рынка, то его стагнации. Это самое сложное для психики инвестора явление и уровень напряжения, которое эти десятилетия будут вас сопровождать, не всякий готов выдержать.
Поэтому, прежде чем приступить к существенным тратам больших для вас сумм инвестиций, вам было бы неплохо протестировать свои эмоциональные реакции на разные ситуации, возникающие в процессе инвестирования.
Почему это надо делать?
Дело в том, что инвесторы-любители, которые только начинают свою инвестпрактику, часто попадают в ловушку эксперта. Тут как получается? Раз у них есть лишние деньги, значит что-то в их жизни сложилось так, что указывает на и особенность. И тут неважно - речь про успешные предпринимательские проекты, случайно-полученную должность, богатого папу или востребованную профессию. Лишние деньги - признак того, что в чем-то ты оказался очень неплох. И значит неплох ты будешь и во всем остальном. И значит, небо даёт тебе больше, чем остальным шансов преуспеть на инвестиционном поприще. И вы вбухиваете все свои деньги во что-то высокорисковое и... Вы все это теряете. Получая классическую нарциссическую травму (столкновение с реальностью, которая противоречит вашим представлениям о вашем всемогуществе).
Чтобы такого не случилось, лучше всего заранее поговорить с опытными инвесторами-любителями и узнать:
- Каким образом профессиональные инвестиционные фирмы и инвесткомпании принимают решения, куда инвестировать (источники инсайдерской информации, огромные штаты аналитиков и самые совершенные аналитические боты).
- Кто и когда реализовывает и реализовывал такую же инвестстратегию как у вас. Для многих является открытием, что на рынке инвестиций присутствует такое количество акторов с мозгами, что кто-то и когда-то уже вашу стратегию реализовывал. И значит, можно поучиться на чужих ошибках.
- Не обладая всем набором информации о факторах, влияющих на будущую стоимость активов или на поток дивидендов, вы будете опираться на разного рода хрень - вроде веры в те или иные фантастические картины будущего (как я слышал на одной технологической конференции лет 7 назад, что через 4 года не будет ни живых учителей, ни живых водителей - одни боты), доверие экспертам, веры в проведение, которое вам способствует и т.д.
И тогда у вас есть 2 пути инвестирования:
- Научиться всему самому.
- Научиться определять, кому стоит доверять свои деньги.
Оба пути являются путями инвестирования. Но каждый из них предполагает свой набор психологических механизмов, обеспечивающих принятие решений.
На каждом из этих путей вы можете провести тестовые испытания.
Например, большую часть доходов секьюритизировать, а малую отправить на испытания: сформировать из них портфель, где вы будете выбирать каждый вид активов, исходя из ваших предположений о то, что влияет на поведение их стоимости в будущем.
Это можно сделать в виде таблицы, где будут следующие столбцы:
- Актив (название).
- Факторы, влияющие на его поведение.
- Наиболее вероятные направления его поведения (рост стоимости или обесценивание).
- Ваши переживания, которые влияют на выбор этого актива как перспективного (радость от его текущего роста, удовольствие от индустрии, тепло к основателю, доверие к советнику и т.д.).
А затем попробуйте в какой-либо отчётный период (полгода, год) дописать колонку 5. “Что произошло с активом за прошедший период”, какой из пп. 2, 3, 4 сработал / не сработал и почему. А затем делать новый прогноз на новый период. Так вы через пару лет узнаете многое не только про то, что определяет стоимость и доходность ваших активов, но и про тот ваш внутренний мир, который определяет ваше инвестиционное поведение.
Кстати, часто инвестиционная активность совсем не направлена на получение дохода. В нем движущим мотивом являются понты, желание приобщиться к миру богатых и т.д., но это совсем другая история.
